워런버핏의 명언 52가지<투자할때 새겨들으시면 좋은 명언들>
1. 첫번째 룰, 절대 돈을 잃지 말아라. 두번째 룰, 첫번째 룰을 잊지 말아라.
2. 정말 좋은 업체의 주식을 괜찮은 가격에 사는 것이 괜찮은 업체의 주식을 정말 좋은 가격에 사는 것보다 훨씬 낫다.
3. 단순하게 가라. 나는 투자자가 두 가지 과정만 배우면 된다고 생각한다. 바로 기업을 어떻게 평가하고 시장가격을 어떻게 매길 것인지 사고하는 것이다.
4. 자신이 생각하는 성공과 행복이 무엇인지 자기 자신에게 질문을 던져보라. 어떤 성공은 그 사람에게 성공이었을지 모르나 다른 가치관을 가진 사람에게는 불행으로 보이기도 한다.
5. 투자를 잘 하려면 꼭 천재가 될 필요는 없다. 로켓 과학자가 될 필요도 없다. 투자는 IQ160이 IQ130을 이기는 게임이 절대 아니다.
6. 모든 것이 다 잘 풀릴때는 안 좋은 요소들이 뻔하게 보이지 않는다. 결국 물이 빠져나가야 발가벗고 수영하던 사람들이 누구인지 보일 수 있기 때문이다.
7. 오늘 누군가가 그늘에 앉아 쉴 수 있는 이유는 오래 전에 누군가가 나무를 심었기 때문이다.
8. 신뢰가 만들어지는데 오랜 시간이 걸리지만 신뢰가 무너지는데에는 5분도 걸리지 않는다. 그걸 명심하면 당신의 행동이 달라질 것이다.
9. 명성을 쌓는 데는 20년이란 세월이 걸리며, 명성을 무너뜨리는 데는 채 5분도 걸리지 않는다. 그걸 명심한다면, 당신의 행동이 달라질 것이다.
10. 위험은 자신이 무엇을 하는지 모르는 데서 온다.
11. 당장 눈에만 보이는 신데렐라 같은 단기 수익으로 인해 착각에 빠지지 말아라.
12. 항상 멀리 내다봐라. 10년 이상 주식을 보유할 생각이 없으면 10분도 보유하지 말아라.
13. 남들이 겁 먹고 있을때 욕심을 부려라. 남들이 특정한 투자에 겁을 먹고 있을 때만 유일하게 욕심을 부려도 되는 시기다.
14. 사람들이 공포감에 빠져있을때 욕심을 부려라. 거꾸로 사람들이 탐욕을 부릴때 공포를 느껴라. 그러나 자신이 시장보다 더 똑똑하다는 오만함은 버려라.
15. 성공하는 사람들과 정말로 성공하는 사람들의 차이는 정말로 성공하는 사람들은 거의 모든 것에 No라고 말하는 것이다.
16. 날라오는 모든 공에 스윙할 필요가 없다. 홈런이나 장타를 칠 수 있는 정말 좋은 공이 들어올때까지 기다려도 된다. 왜냐하면 투자에서는 스트라이크 아웃이 없기 때문이다. 문제는 자산관리를 하고 있을때 관중들이 스윙을 하라고 소리지를때 잘 억제해야된다.
17. 벤 그레헴을 나에게 다음과 같이 말했다. 가격은 당신이 내는 것이고 가치는 당신이 가져가는 것이다. 일반 제품이던 주식이던 똑같이 나는 좋은 퀄리티인데 본 가격보다 낮았을때 사가는 것을 좋아한다.
18. 나는 처음부터 비즈니스맨이기 때문에 좋은 투자자가 될 수 있었다. 비즈니스를 할 줄 몰랐다면 투자는 처음부터 접었어야 했을 것이다.
19. 모든 것은 시간이 말해준다. 좋은 비즈니스한테는 시간이 친구지만 평범한 비즈니스한테는 피하고 싶은 적이 될 수 밖에 없다.
20. 회사가 가장 어려운 시기에 있을 때가 그 회사를 사야하는 가장 좋을 때이다.
21. 주식 시장은 적극적인 사람에게서 참을성이 많은 사람에게도 돈이 넘어가도록 설계되어 있다.
22. 만약 필요없는 것을 구입하는데 돈을 낭비한다면 나중에는 정말 필요한 물건들을 팔 수 밖에 없는 상황이 올 것이다.
23. 나는 넘지도 못할 7피트 장대를 넘으려고 애쓰지 않는다. 나는 내가 쉽게 넘을 수 있는 1피트 장대를 주위에서 찾아본다.
24. 12시 자정이 넘어가면 다 휴지조각으로 변하는데도, 당장 보이는 성공적인 수익에 눈이 멀어 발을 빼야할때 못 빼는 미련한 짓을 하면 안된다.
25. 우리가 생각하는건 '시가총액'이 얼마에 형성되어 있는지와 '가치'가 얼마냐 입니다. 우리가 한 회사를 시총 35조원일때 샀다면 아마 제가 생각한 그 회사의 가치는 최소 100조원 이상일 겁니다. 가격은 우리가 내는 돈이며, 가치는 그것을 통해 얻는 것이다.
26. 사업보고서를 읽습니다. 그 보고서에 좋은 회사임이 나와있더군요. 거기엔 유류저장량이나 정제에 대한 것, 만들어낸 화학물질 등 모든 내용을 앉아서 읽고 이 회사 가치는 100조원 이상이구나를 알았죠. 저는 주가를 먼저 보지 않았습니다. 비즈니스를 먼저 봤고 가치를 알아내고자 했어요. 왜냐하면 주가를 먼저 보면 영향을 받기 때문이예요. 그래서 사업을 먼저 들여다보고 사업의 '가치'를 매긴 뒤 '가격'을 봤을때 가격이 가치보다 아주 싸면 사는 겁니다. 읽을 수 있는 모든 보고서들을 읽고, 기업이 저평가 되어있는지 찾습니다.
27. 가치를 매길때 본질적으로는 제가 회사를 살때 회사 전체를 얼마에 살지 봅니다. 그리고 주식을 처분할때 어느정도였냐면 가령 7배 정도인.. 250-270조원 정도입니다. 우린 그게 적당한 가치라고 생각해서 팔았어요. 어느정도 기간동안 분할매도 했습니다.
28. 잠자는 동안에도 돈이 들어오는 방법을 찾아내지 못한다면 당신은 죽을때까지 일을 해야만 할 것이다.
29. 평범한 지능을 갖추고 있다면 조바심을 절제할 수 있어야한다. 조바심 때문에 많은 투자자들이 문제에 부딪힌다.
30. 절대 단 하나의 수입 경로에만 의존하지 마라. 투자를 해서 새로운 수입경로를 창출하라.
31 우리는 비관론이 있을때 투자해야한다. 우리가 비관론을 좋아해서가 아니라 비관론 덕분에 주가가 싸지기 떄문이다. 나의 가장 성공적인 투자는 전 세계가 오일쇼크와 스테크플레이션으로 시달렸던 1974년이였다. 우리는 다른 사람이 욕심을 낼 때 겁을 내려 하고, 다른 사람이 겁을 낼 때만 욕심을 부리곤 한다.
32. 비즈니스계에서는 백미러가 앞 유리보다 항상 더 선명하다.
33. 주가 변동을 적으로 보지말고 친구로 보라. 어리석음에 동참하지말고 오히려 그것을 이용해서 이익을 내라.
34. 경영대학원은 단순한 행동보다 어렵고 복잡한 행동을 가르치지만, 단순한 행동이 보다 효과적이다.
35. 분산투자는 자신이 무엇을 하고 있는지 잘 모르는 투자가에게만 알맞는 투자방법이다.
36. 타고 있는 배가 항상 샌다는 것을 알게 되면 구멍을 막느니 차라리 배를 바꿔 타는 것이 생산적이다.
37. 대부분의 사람들은 남들이 주식에 관심을 보이고 있을 때 흥미를 갖곤 한다. 하지만 주식에 관심을 가져야 할 때는 아무도 거들떠 보지 않을 때다. (평소엔) 인기도 있으면서 잘 나가는 주식은 살 수 없기 때문이다.
38. 정직함은 매우 값진 재능이다. 싸구려 인생들에게 정직을 기대하지 마라.
39. 오늘의 투자자는 어제의 성장으로 수익을 내지 않는다.
40. 강물이 얼마나 깊은지 판단할 때는 절대 두 다리를 동시에 넣지 마라.
41. 문제있는 회사를 공략해라. 튼튼한 기업에 일시적으로 문제가 생길때가 가장 좋다. 그러한 기업이 수술대에 올랐을때가 바로 우리가 사고팔 때이다.
42. 어쨌든 주가는 상승한다. 역사를 돌아봐도 주식시장에는 언제나 사건사고가 있었다. 세계대전을 비롯하여 대공황과 , 여러 불황, 전염병, 대통령 암살, 오일쇼크 등 큰 사건들을 겪었다. 하지만 다우존스 지수는 66에서 11,497로 올랐다.
43. 충분한 현금을 보유해라.
44. 백치도 경영할 수 있는 회사를 사라.
45. 주가 변동에 신경 쓴다면 실패한다. 투자를 하면서 오직 이 자산들이 무엇을 생산할 수 있을까에만 생각했다. 이 자산들의 매일의 가격에 대해서는 전혀 신경쓰지 않았다. 경기에서 이기는 사람은 경기장에 집중하는 사람이지 점수판에 집중하는 사람들이 절대 아니다. 주말을 주가 그래프를 보지않고 즐길 수 있다면 주중에도 그렇게 해보라.
46. 전문가의 분석을 보는 것은 그저 시간 낭비다. 오히려 정말로 중요한 것으로부터 시야를 흩트리기 때문에 위험하다.
47. 투자 대상의 미래 생산성을 보라. 그 대상이 미래에 얼마나 수익을 낼 수 있을지를 개략적으로 예측하기 어렵다면 그냥 잊어버리고 다른 투자 대상을 알아보라. 전지전능할 필요는 없지만 적어도 당신이 하는 행동은 이해하고 있어야한다.
48. 경제는 나 같은 부자를 더 부자로 만들어주지만 가난한 사람에게 작동하지 않기에 기부가 필요하다.
49. 금은 어느 정도까지 사람을 재미있게 하고, 좋은 곳으로 데려다 준다. 하지만 돈이 있다고 해서 당신을 사랑하는 사람이 더 늘어난다거나 당신의 건강이 더 좋아질 일은 없다.
50. 진정한 성공이란, 내가 사랑해 줬으면 하는 사람이 나를 사랑해 주는 것이다.
51. 단순히 인기가 없다고 그 업종이나 주식이 좋은 이유는 없다. 역투자는 관중을 따라가는 투자와 마찬가지로 멍청한 짓이다.
52. 투자자들과 비즈니스맨에게는 정치나 거시경제학이 엄청나게 비싼 방해요소이다.
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